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资产定价测试与Fama-MacBeth两步法
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1对三个Fama-French因子的收益进行时间序列回归,得到beta和alphas。
2从步骤1开始,对每个月的beta回报进行横截面回归。存储所有回归的截距、lambda和定价误差。
3.估计截距、lambdas和定价误差作为上述回归的时间 ...
2021-4-26 09:39 - liyongxws - 现金交易版
Fama-French五因子模型数据(日、周、月、年)
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Fama-French五因子模型数据(日、周、月、年) Fama-French五因子数据(日、周、月、年)
数据已经更新到2019年12月31日。
按照Fama-French(2015)的基本思想,纯手工计算。
解压压缩包可获得四个Excel文件 ...
2020-1-30 18:43 - mm520520 - 现金交易版
如何计算Fama French三因子的超额收益率
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用FF三因子回归以后,[/backcolor]
Ri-rf=a+b1*(rm-rf)+b2*smb+b3*hml[/backcolor]
得到a、b1、b2、b3以后,超额收益率是等于上式的残差,还是a+残差?[/backcolor]
我的理解应该是等于残差,但为什么看到有些论文 ...
2014-9-19 11:28 - ttangssong - Stata专版
fama-french三因子模型代码
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文件中不仅有fama-french三因子模型的代码,我还用中国股票市场的数据验证了三因子模型,并写成了论文,论文中的前半部分是我对fama-french在1993年发表的论文的主体部分的翻译,后半部分是我的实证部分,主要介绍了 ...
2020-2-23 14:03 - 追梦者zt - 经管代码库
【论文实证】 - 包含三因子模型和Fama and MacBeth两步回归Stata代码
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参考文献
Gerakos J , Linnainmaa J T , Nikolaev V , et al. Earnings, retained earnings, and book-to-market in the cross section of expected returns[J]. Journal of Financial Economics, 2020, 135( 1):23 ...
2022-3-2 18:14 - Whatsappp - 现金交易版
求助:xtfmb做Fama-Macbeth回归
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论坛上大神们关于Fama-Macbeth回归的解释如下:1、比如N个股票,t期,先对每个股票的回报对factor作时间序列回归,得出一堆beita,然后不管时间维度了,用每个股票的回报对之前得到的beta做截面回归,得到risk premi ...
2015-2-1 10:51 - ttangssong - Stata专版
【阿尔法系列】Fama-French五因子模型!
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2014-10-28 04:08 - wwqqer - 量化投资
【论文实证】 - 包含三因子模型和Fama and MacBeth两步回归Stata代码
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参考文献
Gerakos J , Linnainmaa J T , Nikolaev V , et al. Earnings, retained earnings, and book-to-market in the cross section of expected returns[J]. Journal of Financial Economics, 2020, 135( 1):23 ...
2022-4-21 20:11 - Whatsappp - 现金交易版
Fama-French三因子模型数据(日、周、月、年)
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Fama-French三因子模型数据(日、周、月、年) Fama-French三因子数据(日、周、月、年)
数据已经更新到2019年12月31日。
按照Fama-French(1993)的基本思想,纯手工计算。
解压压缩包可获得四个Excel文件 ...
2020-1-30 18:36 - mm520520 - 现金交易版
fama-french三因子stata程序
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数据(日度)主要是为了参考,包括了要划分并进一步得到smb、HML因子的股票的收益率、市值、账面市值比、无风险收益率、市场收益率;市值因子S\B按5:5划分;账面市值比因子L、M、H按3:4:3划分,可以根据自己需要进 ...
2021-11-4 22:44 - xiahuan25 - 现金交易版
Fama-French五因子模型2000-2021
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Fama-French在2015年提出了五因子模型,是三因子模型的延伸。五因子模型在三因子模型的基础上增加了盈利能力因子和投资模式因子。此模型方法在金融、经济等研究领域被广泛应用,对资产定价领域的发展产生了深远的影响 ...
2022-3-15 20:58 - lenosky - 现金交易版
fama三因子滚动回归选股求助
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我的想法是这样的:农林牧渔行业下,以2021年5月为例,选取前36个月的数据,用LHS 3x3分组,选出a值最小的前三组,纳入股票池。然后下一个月以此类推,实现滚动回归。然后因子我都已经算好了,就是不知道滚动回归怎么 ...
2022-6-16 14:48 - fooollaa - Stata专版
【家庭的政治学,心理学书籍】 The Politics of the Family
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The Politics of the Family (CBC Massey Lecture)
by R.D. Laing (Author)
Using concepts of schizophrenia, R.D. Laing demonstrates that we tend to invalidate the subjective and experiential a ...
2016-12-22 18:59 - cmwei333 - 经管书评
分享Garber "Famous First Bubbles"
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Garber的书 "Famous First Bubbles: The Fundamentals of Early Manias". 对于理解金融泡沫和金融市场很有帮助。
The jargon of economics and finance contains numerous colorful terms for market-asset prices ...
2015-11-6 06:59 - jeshuanghe - 金融学(理论版)
因子增广马尔可夫切换(FAMS)模型
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摘要翻译:
本文研究了转移概率随时间变化的马尔可夫切换模型中高维信息集的作用。马尔可夫切换模型是宏观经济实证研究和政策研究中常用的模型。然而,为了保证模型的稳定性,用于对切换过程建模的信息通常受到极大的 ...
2022-3-19 10:50 - 何人来此 - Forum
fama-macbeth回归python代码
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不是txt,是ipynb文件,
含Fama-MacBeth回归过程,参数说明,
含文件导入、数据处理操作,
含GRS检验代码,
含详细注释与步骤说明,
Fama-Macbeth与传统的截面回归类似,本质上也与是一个两阶段回归,不同的 ...
2021-5-27 11:20 - Sylvie444 - 现金交易版
Career and Family
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Career and Family:
哈佛教授总结了美国近百年来的职业女性(主要是哈佛大学毕业生)在职业和家庭中做的选择。如最早的事业和家庭只能选一个,到后面的先家庭后事业,到事业后家庭,到事业家庭两手抓(主要是40 ...
2022-3-10 00:10 - lz130129 - 财经英语角
构建Fama-French截面回归三因子模型
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根据Fama and French(2020),使用firm characteritic(公司特征)构建截面回归三因子模型以Fama-French三因子模型为基础,
其中,截面回归部分使用Fama-Macbeth(1973)中的macbeth方法,
第一步对时点上的数据进行分 ...
2021-12-4 14:38 - liukaixiang - 现金交易版
Fama-French五因子模型回归系数的意义是什么?
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最近在学习Fama-French五因子模型,对因子的正负和因子系数的正负不太理解,求大家帮助解答一下。盈利能力因子RMW的日收益平均值为正,表明样本基金偏向于配置盈利能力强的股票;
投资模式因子CMA的日收益平均值为正 ...
2022-2-16 12:05 - 111葛 - 灌水吧