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资产定价测试与Fama-MacBeth两步法
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1对三个
Fama-French因子的收益进行时间序列回归,得到beta和alphas。
2从步骤1开始,对每个月的beta回报进行横截面回归。存储所有回归的截距、lambda和定价误差。
3.估计截距、lambdas和定价误差作为上述回归的时间 ...
2021-4-26 09:39 - liyongxws - 现金交易版
Fama-French五因子模型数据(日、周、月、年)
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Fama-French五因子模型数据(日、周、月、年)
Fama-French五因子数据(日、周、月、年)
数据已经更新到2019年12月31日。
按照
Fama-French(2015)的基本思想,纯手工计算。
解压压缩包可获得四个Excel文件 ...
2020-1-30 18:43 - mm520520 - 现金交易版
如何计算Fama French三因子的超额收益率
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用FF三因子回归以后,[/backcolor]
Ri-rf=a+b1*(rm-rf)+b2*smb+b3*hml[/backcolor]
得到a、b1、b2、b3以后,超额收益率是等于上式的残差,还是a+残差?[/backcolor]
我的理解应该是等于残差,但为什么看到有些论文 ...
2014-9-19 11:28 - ttangssong - Stata专版
fama-french三因子模型代码
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文件中不仅有fama-french三因子模型的代码,我还用中国股票市场的数据验证了三因子模型,并写成了论文,论文中的前半部分是我对fama-french在1993年发表的论文的主体部分的翻译,后半部分是我的实证部分,主要介绍了 ...
2020-2-23 14:03 - 追梦者zt - 经管代码库
【论文实证】 - 包含三因子模型和Fama and MacBeth两步回归Stata代码
12 个回复 - 4010 次查看
参考文献
Gerakos J , Linnainmaa J T , Nikolaev V , et al. Earnings, retained earnings, and book-to-market in the cross section of expected returns[J]. Journal of Financial Economics, 2020, 135( 1):23 ...
2022-3-2 18:14 - Whatsappp - 现金交易版
求助:xtfmb做Fama-Macbeth回归
9 个回复 - 20352 次查看
论坛上大神们关于
Fama-Macbeth回归的解释如下:1、比如N个股票,t期,先对每个股票的回报对factor作时间序列回归,得出一堆beita,然后不管时间维度了,用每个股票的回报对之前得到的beta做截面回归,得到risk premi ...
2015-2-1 10:51 - ttangssong - Stata专版
【阿尔法系列】Fama-French五因子模型!
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2014-10-28 04:08 - wwqqer - 量化投资
【论文实证】 - 包含三因子模型和Fama and MacBeth两步回归Stata代码
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参考文献
Gerakos J , Linnainmaa J T , Nikolaev V , et al. Earnings, retained earnings, and book-to-market in the cross section of expected returns[J]. Journal of Financial Economics, 2020, 135( 1):23 ...
2022-4-21 20:11 - Whatsappp - 现金交易版
Fama-French三因子模型数据(日、周、月、年)
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Fama-French三因子模型数据(日、周、月、年)
Fama-French三因子数据(日、周、月、年)
数据已经更新到2019年12月31日。
按照
Fama-French(1993)的基本思想,纯手工计算。
解压压缩包可获得四个Excel文件 ...
2020-1-30 18:36 - mm520520 - 现金交易版
fama-french三因子stata程序
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数据(日度)主要是为了参考,包括了要划分并进一步得到smb、HML因子的股票的收益率、市值、账面市值比、无风险收益率、市场收益率;市值因子S\B按5:5划分;账面市值比因子L、M、H按3:4:3划分,可以根据自己需要进 ...
2021-11-4 22:44 - xiahuan25 - 现金交易版
Fama-French五因子模型2000-2021
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Fama-French在2015年提出了五因子模型,是三因子模型的延伸。五因子模型在三因子模型的基础上增加了盈利能力因子和投资模式因子。此模型方法在金融、经济等研究领域被广泛应用,对资产定价领域的发展产生了深远的影响 ...
2022-3-15 20:58 - lenosky - 现金交易版
fama-macbeth回归python代码
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不是txt,是ipynb文件,
含
Fama-MacBeth回归过程,参数说明,
含文件导入、数据处理操作,
含GRS检验代码,
含详细注释与步骤说明,
Fama-Macbeth与传统的截面回归类似,本质上也与是一个两阶段回归,不同的 ...
2021-5-27 11:20 - Sylvie444 - 现金交易版
构建Fama-French截面回归三因子模型
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根据
Fama and French(2020),使用firm characteritic(公司特征)构建截面回归三因子模型以
Fama-French三因子模型为基础,
其中,截面回归部分使用
Fama-Macbeth(1973)中的macbeth方法,
第一步对时点上的数据进行分 ...
2021-12-4 14:38 - liukaixiang - 现金交易版
Fama-French五因子模型回归系数的意义是什么?
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最近在学习
Fama-French五因子模型,对因子的正负和因子系数的正负不太理解,求大家帮助解答一下。盈利能力因子RMW的日收益平均值为正,表明样本基金偏向于配置盈利能力强的股票;
投资模式因子CMA的日收益平均值为正 ...
2022-2-16 12:05 - 111葛 - 灌水吧
fama-macbeth回归python代码
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ipynb文件,不是txt
含
Fama-MacBeth回归过程,参数说明,
含文件导入、数据处理操作,
含GRS检验代码,
含详细注释与步骤说明,
Fama-Macbeth与传统的截面回归类似,本质上也与是一个两阶段回归,不同的是它用 ...
2021-12-4 14:35 - 吴健伟 - 现金交易版
FAMA五因子模型
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FF3是指出股票的收益率可以由市场因子(CAPM中的因子)、市值因子SMB和账面市值比HML来解释。FF5的五个因子为FF3中的三个因子加上新的盈利因子RMW和投资因子CMA。相比CAPM、FF3模型,FF5有更好的拟合效果,也更加拥护 ...
2022-1-26 13:31 - 宽客老丁 - python论坛
Fama French 三因子模型构建 stata代码
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为了赚取一些论坛币, 本人把之前写的
Fama French 三因子的stata代码给贡献出来,完全是根据
Fama French 1993年的论文写的, 同时和French网站上提供的数据进行了对比, 相关性达到0.96。给广大坛友交流。
2020-2-25 09:40 - 点点DD - 金融学(理论版)
fama-macbeth
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1. SAS with SQL[/backcolor]With SQL procedure, SAS is really efficient in handling huge data sets such as NYSE TAQ database. With IML procedure, SAS can work on matrix operations, similar to Matlab o ...
2022-1-8 07:58 - yunnandlg - SAS专版
求问关于Fama-French模型的验证
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大家好,我想问一下关于fama-french模型的问题。fama-french的论文中通过分组得到了各个SMB,HML等因子的值,但是用ols验证的时候为什么还是用SH,SL等资产组合进行验证呢,为什么不用其他的资产组合或者随机选一个资产 ...
2021-10-6 14:55 - ashitaka - 悬赏大厅
关于fama-french验证
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大家好,我想问一下关于fama-french模型的问题。fama-french的论文中通过分组得到了各个SMB,HML等因子的值,但是用ols验证的时候为什么还是用SH,SL等资产组合进行验证呢,为什么不用其他的资产组合或者随机选一个资产 ...
2021-10-5 15:12 - ashitaka - 金融工程(数量金融)与金融衍生品
港股fama三因子日数据
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求问,在哪可以找到港股的fama三因子的日数据呢?
我在fama的个人主页只找到了月数据,国泰安也只有A股的,
现在需要港股的Rm-RF,SMB,HML, 2000-2018年的日数据。
求高人指点。
2018-8-13 04:42 - quinnzzk - 数据求助
求助下载Fama-French三因子、五因子、Carhart四因子数据
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求助下载国泰安CSMAR数据库中2006年1月-2018年12月
Fama-French三因子、五因子、Carhart四因子的月度数据。谢谢!!!
时间:2006年1月-2018年12月频率:月格式:Excel2003格式(*.xls)
Fama-French三因子模型字段: ...
2019-6-18 21:32 - 连清泉 - 数据求助
Newey-West滞后阶数不影响fama french五因子月度结果?
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用Stata对A股做五因子分析,三年36个月度数据。
所以滞后阶数q=4(T/100)^(2/9)来源[/backcolor]
Newey, W. K. and K. D. West (1994). Automatic lag selection in covariance matrix estimation. Review of Eco ...
2021-8-9 13:37 - dajiaqi - Stata专版