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资产定价测试与Fama-MacBeth两步法
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1对三个Fama-F
rench因子的收益进行时间序列回归,得到beta和alphas。
2从步骤1开始,对每个月的beta回报进行横截面回归。存储所有回归的截距、lambda和定价误差。
3.估计截距、lambdas和定价误差作为上述回归的时间 ...
2021-4-26 09:39 - liyongxws - 现金交易版
【论文实证】 - 包含三因子模型和Fama and MacBeth两步回归Stata代码
12 个回复 - 3948 次查看
参考文献
Ge
rakos J , Linnainmaa J T , Nikolaev V , et al. Ea
rnings,
retained ea
rnings, and book-to-ma
rket in the c
ross section of expected
retu
rns[J]. Jou
rnal of Financial Economics, 2020, 135( 1):23 ...
2022-3-2 18:14 - Whatsappp - 现金交易版
【论文实证】 - 包含三因子模型和Fama and MacBeth两步回归Stata代码
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参考文献
Ge
rakos J , Linnainmaa J T , Nikolaev V , et al. Ea
rnings,
retained ea
rnings, and book-to-ma
rket in the c
ross section of expected
retu
rns[J]. Jou
rnal of Financial Economics, 2020, 135( 1):23 ...
2022-4-21 20:11 - Whatsappp - 现金交易版
fama-macbeth回归python代码
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不是txt,是ipynb文件,
含Fama-MacBeth回归过程,参数说明,
含文件导入、数据处理操作,
含GRS检验代码,
含详细注释与步骤说明,
Fama-Macbeth与传统的截面回归类似,本质上也与是一个两阶段回归,不同的 ...
2021-5-27 11:20 - Sylvie444 - 现金交易版
fama-macbeth回归python代码
3 个回复 - 1799 次查看
ipynb文件,不是txt
含Fama-MacBeth回归过程,参数说明,
含文件导入、数据处理操作,
含GRS检验代码,
含详细注释与步骤说明,
Fama-Macbeth与传统的截面回归类似,本质上也与是一个两阶段回归,不同的是它用 ...
2021-12-4 14:35 - 吴健伟 - 现金交易版
求助:xtfmb做Fama-Macbeth回归
9 个回复 - 20279 次查看
论坛上大神们关于Fama-Macbeth回归的解释如下:1、比如N个股票,t期,先对每个股票的回报对facto
r作时间序列回归,得出一堆beita,然后不管时间维度了,用每个股票的回报对之前得到的beta做截面回归,得到
risk p
remi ...
2015-2-1 10:51 - ttangssong - Stata专版
fama Macbeth-求问
0 个回复 - 365 次查看
我现在是想研究变量A对股票收益的影响,如果做
famaMacbeth回归,能不能直接用as
reg做呢?我看很多资料都说先要用capm模型求β,我这种情况也需要吗?但是我做这个回归不用市场超额收益。现在很迷惑,想问问大家。
2022-10-17 00:04 - jgzj2020j - Forum
fama-macbeth
1 个回复 - 886 次查看
1. SAS with SQL[/backcolo
r]With SQL p
rocedu
re, SAS is
really efficient in handling huge data sets such as NYSE TAQ database. With IML p
rocedu
re, SAS can wo
rk on mat
rix ope
rations, simila
r to Matlab o ...
2022-1-8 07:58 - yunnandlg - SAS专版
Fama-MacBeth回归系数代码问题求助
3 个回复 - 1292 次查看
进行特质波动率与股票预期研究,想进行Han and Lou(2016)回归系数分解方法,主要是得到Fama-Macbeth(1973)的回归系数结果。采用as
reg与xtfmb都没有成功。而且采用as
reg生成的数量与原数据数量并不一致(如原数据有 ...
2021-7-21 16:53 - 天璃雪 - Stata专版
Fama-macbeth模型
0 个回复 - 514 次查看
请问做Fama-
macbeth回归,ME用t年6月末市值还是t-1年末市值啊,老师让我用t年6月末市值,但是完全不显著,反而用t-1年末市值非常显著,我看国内回归的ME都很显著,但是他们都没说明用的什么时候的数据,不知道哪里出问 ...
2021-2-27 21:58 - 三尺月光 - 灌水吧
关于fama-macbeth两步回归的问题
3 个回复 - 4237 次查看
我目前大概是已经做完了第一步
我用
rooling window 回归了每一只股票2008-2018年的数据:
rolling _b, window(11):
reg estk
re MKT lSIZE LBM
然后得到了每一只股票的 MKT,LSIZE以及LBM的系数beta
请问到这里两 ...
2020-6-30 00:44 - Yosi123 - Stata专版
stata中fama-macbeth二步法回归的问题
7 个回复 - 9549 次查看
用xtfmb命令时总会出现time va
riable not set, use -tsset va
rname ...-,,,然后我用tsset命令去弄时间序列时又会出现
repeated time values in sample。。。。我就肉疼了,刚接触stata,求大神解释
2015-4-7 11:45 - 焖瑶瑶 - Stata专版
Fama-macbeth回归Shanken修正标准误
0 个回复 - 830 次查看
求问各路大神在做FMB回归时,对于第一步回归得出的β带来的误差,Shanken修正标准误在stata里该怎么做? 参考文献如下:
Shanken, J.,1992, On the estimation of beta p
ricing models, Review of Financial Studies ...
2020-2-10 02:07 - megaton - Stata专版
stata做famamacbeth,有些问题想问
0 个回复 - 758 次查看
本人新手!最近总stata在做
famamacbeth分析。在用xtfmb y x命令,但是一般如果想以y和x的前一期数据进行回归,还需要用L.x吗,我用了这个以后就显示facto
r-va
riable and time-se
ries ope
rato
rs not allowed。求大神解 ...
2020-1-12 20:24 - Tly94019409 - Stata专版
求助:Fama-Macbeth回归,屏幕上显示红叉
8 个回复 - 3678 次查看
各位坛友,大家好
我在使用STATA中xtfmb命令进行Fama-Macbeth运算的时候,屏幕上出现红叉,如图所示:
回归的命令是:
xtfmb f_
ret pc_ddis pc_bf dummy_big l_size l_tu
rn
ret5d
ret_sd btm
其中depen ...
2016-7-17 18:33 - 丘羽月之 - Stata专版
Fama-MacBeth T统计量
3 个回复 - 5036 次查看
请教,我在一个关于基金动量的论文里看到算了基金在不同季度的ITM值,然后求平均值,还有Fama-MacBeth T统计量,Fama-MacBeth T统计量是不是类似单样本t-检验的东西,可是我在网上查到“Fama-MacBeth”都是跟回归有关 ...
2010-9-29 23:29 - goldenlion - SPSS论坛
关于Fama-Macbeth回归
3 个回复 - 6887 次查看
我想参考论文将
fama-f
rench五因子模型中的规模因子,账面市值比因子,投资因子,盈利因子,这四个因子和超额收益率进行fm回归,既是:超额收益率=a+bsize+c ln(b/m)+dinv+eop,size=ln(mv),inv=资产变化率,op= ...
2019-1-28 22:35 - cquxiangfh - 金融工程(数量金融)与金融衍生品
关于做Fama-macbeth回归的xtfmb命令的lag,求解答
1 个回复 - 3054 次查看
在使用xtfmb命令做Fama-
macbeth回归时,看到
Syntax
xtfmb depva
r [weight] [, level(#) ve
rbose lag(#)]
给出的desc
ription为:
If xtfmb is called without option lag(#), then it is possi ...
2017-2-24 14:23 - silvia317 - Stata专版
SAS 做fama macbeth回归
10 个回复 - 6251 次查看
请教大牛和版主大人:
本人在做disse
rtation,现在
rawdata都有了,想用sas做个
fama macbeth的c
ross sectional回归。
有以下问题:
第一,因变量为
ret,主要自变量有一个,为va
r1(不是
r-
rm),有其他很多控 ...
2012-4-11 15:57 - daniel_zist - SAS专版
Fama-MacBeth xtfmb cluster2
1 个回复 - 2046 次查看
在用xtfmb 和cluste
r2做面板数据回归时,老是显示
facto
r va
riables and time-se
ries ope
rato
rs not allowed
找来找去也没找到什么问题?
求助诸位大神们,如何解决啊啊啊啊啊啊~~~要哭死了。。。
stkcd是各个股 ...
2016-5-25 01:57 - davidddp - Stata专版
求fama macbeth回归的sas程序
1 个回复 - 1082 次查看
求过路大神解答问题:第一步中按公司的时间序列回归,如果我的模型中有其他的变量,是一并加入做回归,得到各个变量的系数;还是只能加入三因子做回归,得到三因子的系数矩阵?
2016-7-21 11:50 - 牛儿呵呵 - 灌水吧
Fama Macbeth SAS报错
0 个回复 - 1790 次查看
各位SAS 大大,我在用Fama Macbeth 的宏跑回归,但是一直报错。不太清楚到底哪一步有问题,求大大们点拨指导一下~
多谢多谢~
%let fi
rm = l_lnasset l_mlev l_fcf l_
rnd salesg
rowth fi
rmage;
%let boa
rd = l ...
2015-8-27 10:58 - happyzihao - SAS专版
关于fama-macbeth的一个小问题
1 个回复 - 2313 次查看
有个非常基本的问题,楼主没有搞明白,请高手指教。在
fama-
macbeth回归中,第4步,每个月进行横截面回归时,贝塔值是用前一年固定值,还是动态调整的啊?因为每一年12个回归,解释变量只有贝塔,作者说贝塔值是用前一 ...
2015-1-3 17:13 - 太白月殇 - 爱问频道
Fama MacBeth 回归
3 个回复 - 1590 次查看
请教一下 Fama MacBeth 回归的问题
200论坛币,价格好商量,可以再加
作业马上就要交了,请大家帮帮忙,小弟跪谢了
为了防止qq被一些盗号者利用,烦请先于lz小号联系,如有不便请见谅
QQ: 1852109191
2014-2-8 13:58 - bobbbbbb - 求助成功区
什么是Fama-MacBeth回归?
0 个回复 - 2180 次查看
大家好,
请问在很多论文里边,金融方向的,都说“This table
repo
rts Fama-Macbeth (1973)
reg
ression
results on........”,请问是什么意思?他们的论文不是研究CAPM的,很多跟CAPM都不沾边的。他们使用
fama ...
2013-12-3 22:41 - liuxianwei - 计量经济学与统计软件
转Fama Macbeth,1973的一个很好地说明
1 个回复 - 3252 次查看
Thei
r app
roach is meant to test Capital Asset P
ricing Model (CAPM).Suppose the
re a
re 1,000 stocks with
retu
rns data ove
r 100 months.We also have the ma
rket po
rtfolio
retu
rns ove
r 100 monthsWe want to ...
2013-6-24 20:05 - 何妨一下楼 - 金融工程(数量金融)与金融衍生品