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[实用]Fama-Macbeth两步回归Stata代码（附示例数据）23 个回复 - 16263 次查看 Fama-Macbeth两步回归 第一阶段回归结果 第二阶段回归结果 结果输出2021-5-13 17:29 - Nochoal - 现金交易版
【论文实证】 - 包含三因子模型和Fama and MacBeth两步回归Stata代码12 个回复 - 3975 次查看 参考文献 Gerakos J , Linnainmaa J T , Nikolaev V , et al. Earnings, retained earnings, and book-to-market in the cross section of expected returns[J]. Journal of Financial Economics, 2020, 135( 1):23 ...2022-3-2 18:14 - Whatsappp - 现金交易版
【论文实证】 - 包含三因子模型和Fama and MacBeth两步回归Stata代码2 个回复 - 2721 次查看 参考文献 Gerakos J , Linnainmaa J T , Nikolaev V , et al. Earnings, retained earnings, and book-to-market in the cross section of expected returns[J]. Journal of Financial Economics, 2020, 135( 1):23 ...2022-4-21 20:11 - Whatsappp - 现金交易版
SAS代码：Fama-MacBeth 回归SAS代码
10 个回复 - 7835 次查看 Fama-MacBeth Regression SAS代码2015-4-3 20:25 - 南宫嘎嘎 - SAS专版
10 个回复 - 7835 次查看 Fama-MacBeth Regression SAS代码2015-4-3 20:25 - 南宫嘎嘎 - SAS专版
fama-macbeth回归python代码1 个回复 - 1667 次查看 不是txt，是ipynb文件， 含Fama-MacBeth回归过程，参数说明， 含文件导入、数据处理操作， 含GRS检验代码， 含详细注释与步骤说明， Fama-Macbeth与传统的截面回归类似，本质上也与是一个两阶段回归，不同的 ...2021-5-27 11:20 - Sylvie444 - 现金交易版
构建Fama-French截面回归三因子模型3 个回复 - 1131 次查看 根据Fama and French(2020)，使用firm characteritic（公司特征）构建截面回归三因子模型以Fama-French三因子模型为基础， 其中，截面回归部分使用Fama-Macbeth(1973)中的macbeth方法， 第一步对时点上的数据进行分 ...2021-12-4 14:38 - liukaixiang - 现金交易版
fama-macbeth回归python代码3 个回复 - 1803 次查看 ipynb文件，不是txt 含Fama-MacBeth回归过程，参数说明， 含文件导入、数据处理操作， 含GRS检验代码， 含详细注释与步骤说明， Fama-Macbeth与传统的截面回归类似，本质上也与是一个两阶段回归，不同的是它用 ...2021-12-4 14:35 - 吴健伟 - 现金交易版
关于Fama-Macbeth（1973）回归的详细资料
51 个回复 - 85419 次查看 本帖最后由 wanghaidong918 于 2013-1-13 04:26 编辑 各位大牛，什么书里有关于Fama-Macbeth 回归的详细介绍啊，或者谁有这方面的资料，不胜感谢啊！看原文实在搞不定啊 我qq4591026132011-11-16 14:18 - yunzhonghai - 金融学（理论版）
51 个回复 - 85419 次查看 本帖最后由 wanghaidong918 于 2013-1-13 04:26 编辑 各位大牛，什么书里有关于Fama-Macbeth 回归的详细介绍啊，或者谁有这方面的资料，不胜感谢啊！看原文实在搞不定啊 我qq4591026132011-11-16 14:18 - yunzhonghai - 金融学（理论版）
Fama-MacBeth回归系数代码问题求助
3 个回复 - 1302 次查看 进行特质波动率与股票预期研究，想进行Han and Lou（2016）回归系数分解方法，主要是得到Fama-Macbeth（1973）的回归系数结果。采用asreg与xtfmb都没有成功。而且采用asreg生成的数量与原数据数量并不一致(如原数据有 ...2021-7-21 16:53 - 天璃雪 - Stata专版
3 个回复 - 1302 次查看 进行特质波动率与股票预期研究，想进行Han and Lou（2016）回归系数分解方法，主要是得到Fama-Macbeth（1973）的回归系数结果。采用asreg与xtfmb都没有成功。而且采用asreg生成的数量与原数据数量并不一致(如原数据有 ...2021-7-21 16:53 - 天璃雪 - Stata专版
构建Fama-French截面回归三因子模型1 个回复 - 1434 次查看 根据Fama and French(2020)，使用firm characteritic（公司特征）构建截面回归三因子模型以Fama-French三因子模型为基础， 其中，截面回归部分使用Fama-Macbeth(1973)中的macbeth方法， 第一步对时点上的数据进行分 ...2021-5-27 13:38 - Sylvie444 - 现金交易版
【Fama-MacBeth回归】请教大神
54 个回复 - 52040 次查看 小弟在研究有关基本面的策略，需要使用FM回归。 FM回归就是先固定时间t，形成T个横截面，每个横截面Y对X回归，得到T和斜率系数。然后T个斜率系数算术平均，得到FM回归的系数值。 想请教下，如果 ...2015-8-26 20:14 - sduruc - 金融工程（数量金融）与金融衍生品
54 个回复 - 52040 次查看 小弟在研究有关基本面的策略，需要使用FM回归。 FM回归就是先固定时间t，形成T个横截面，每个横截面Y对X回归，得到T和斜率系数。然后T个斜率系数算术平均，得到FM回归的系数值。 想请教下，如果 ...2015-8-26 20:14 - sduruc - 金融工程（数量金融）与金融衍生品
求助：xtfmb做Fama-Macbeth回归
9 个回复 - 20302 次查看 论坛上大神们关于Fama-Macbeth回归的解释如下：1、比如N个股票，t期，先对每个股票的回报对factor作时间序列回归，得出一堆beita，然后不管时间维度了，用每个股票的回报对之前得到的beta做截面回归，得到risk premi ...2015-2-1 10:51 - ttangssong - Stata专版
9 个回复 - 20302 次查看 论坛上大神们关于Fama-Macbeth回归的解释如下：1、比如N个股票，t期，先对每个股票的回报对factor作时间序列回归，得出一堆beita，然后不管时间维度了，用每个股票的回报对之前得到的beta做截面回归，得到risk premi ...2015-2-1 10:51 - ttangssong - Stata专版
1000币，讨论一下关于Fama-Macbeth回归方法的一些问题
21 个回复 - 12083 次查看 1.关于Fama-Macbeth进行回归方法的问题经过我查找资料和看文献，关于这个方法，目前争论的有两种算法 （1）就是fama论文中的算法，第一步时间序列求beta，这个又称为因子载荷或者因子暴露；第二部分别用收益分时间序 ...2018-12-8 20:20 - 单子601 - 悬赏大厅
21 个回复 - 12083 次查看 1.关于Fama-Macbeth进行回归方法的问题经过我查找资料和看文献，关于这个方法，目前争论的有两种算法 （1）就是fama论文中的算法，第一步时间序列求beta，这个又称为因子载荷或者因子暴露；第二部分别用收益分时间序 ...2018-12-8 20:20 - 单子601 - 悬赏大厅
Fama-French三因子模型回归系数的意义是什么？
3 个回复 - 18997 次查看 最近在学习Fama-French三因子模型，对因子的正负和因子系数的正负不太理解，求大家帮助解答一下。（1）SMB和HML本身的值取平均后为正数，难道不能说明存在规模效应和BM效应吗？ （2）用三因子对个股超额收益率做回归 ...2019-4-16 23:27 - Ctwilight - 爱问频道
3 个回复 - 18997 次查看 最近在学习Fama-French三因子模型，对因子的正负和因子系数的正负不太理解，求大家帮助解答一下。（1）SMB和HML本身的值取平均后为正数，难道不能说明存在规模效应和BM效应吗？ （2）用三因子对个股超额收益率做回归 ...2019-4-16 23:27 - Ctwilight - 爱问频道
fama三因子滚动回归选股求助
3 个回复 - 715 次查看 我的想法是这样的：农林牧渔行业下，以2021年5月为例，选取前36个月的数据，用LHS 3x3分组，选出a值最小的前三组，纳入股票池。然后下一个月以此类推，实现滚动回归。然后因子我都已经算好了，就是不知道滚动回归怎么 ...2022-6-16 14:48 - fooollaa - Stata专版
3 个回复 - 715 次查看 我的想法是这样的：农林牧渔行业下，以2021年5月为例，选取前36个月的数据，用LHS 3x3分组，选出a值最小的前三组，纳入股票池。然后下一个月以此类推，实现滚动回归。然后因子我都已经算好了，就是不知道滚动回归怎么 ...2022-6-16 14:48 - fooollaa - Stata专版
关于用stata跑Fama-Macbeth回归
23 个回复 - 22430 次查看 求助各位大神，Fama-Macbeth回归不是用于面板数据的吗？按照我的理解是先cross-sectional回归再取系数的mean。 但是stata的xtfmb语句要求先tsset，这就只能是时间序列的数据了，面板数据tsset不来了呀 ...2017-3-9 10:06 - pptianjiarong - Stata专版
23 个回复 - 22430 次查看 求助各位大神，Fama-Macbeth回归不是用于面板数据的吗？按照我的理解是先cross-sectional回归再取系数的mean。 但是stata的xtfmb语句要求先tsset，这就只能是时间序列的数据了，面板数据tsset不来了呀 ...2017-3-9 10:06 - pptianjiarong - Stata专版
在Stata进行Fama-MacBeth回归后，怎么使用Newey-West对t值进行调整？
2 个回复 - 1477 次查看 在Stata进行Fama-MacBeth回归后，怎么使用Newey-West对t值进行调整？ 各位大佬求救，具体怎么操作啊2022-10-27 17:59 - a8750894a - Stata专版
2 个回复 - 1477 次查看 在Stata进行Fama-MacBeth回归后，怎么使用Newey-West对t值进行调整？ 各位大佬求救，具体怎么操作啊2022-10-27 17:59 - a8750894a - Stata专版
fama-macbeth截面回归后t值如何计算
0 个回复 - 511 次查看 如下图中系数均值是每一期回归系数结果取均值，但是对应的t值是指的对T个系数进行t检验 mean(coef)/(std(coef))*n^0.5吗，还是每次回归都会有一个系数的t值，而在时间上对这个t值取得平均值呢？2022-9-26 19:43 - chenwendengnb - 经管类求职与招聘
0 个回复 - 511 次查看 如下图中系数均值是每一期回归系数结果取均值，但是对应的t值是指的对T个系数进行t检验 mean(coef)/(std(coef))*n^0.5吗，还是每次回归都会有一个系数的t值，而在时间上对这个t值取得平均值呢？2022-9-26 19:43 - chenwendengnb - 经管类求职与招聘
求助 关于R 语言 plm包 实现fama mecbeth 回归问题
4 个回复 - 3539 次查看 在plm包中的pmg函数可以实现fama mecbeth 回归问题，但是对数据的时间序列设置似乎有特殊要求 正常的数据时间序列设置为 H12019-1-11 09:45 - 重明论 - R语言论坛
4 个回复 - 3539 次查看 在plm包中的pmg函数可以实现fama mecbeth 回归问题，但是对数据的时间序列设置似乎有特殊要求 正常的数据时间序列设置为 H12019-1-11 09:45 - 重明论 - R语言论坛
famafrench三因子模型回归结果与广泛证实的结论不同
1 个回复 - 1283 次查看 最近在学习famafrench三因子模型，从resset数据库直接下载的月度三因子模型数据和月度收益率以及月度无风险收益率，以月收益率减去月度无风险收益率作为被解释变量，以三因子作为解释变量，回归结果现在市场因子回归 ...2018-10-11 07:34 - 陈晓辉 - 会计与财务管理
1 个回复 - 1283 次查看 最近在学习famafrench三因子模型，从resset数据库直接下载的月度三因子模型数据和月度收益率以及月度无风险收益率，以月收益率减去月度无风险收益率作为被解释变量，以三因子作为解释变量，回归结果现在市场因子回归 ...2018-10-11 07:34 - 陈晓辉 - 会计与财务管理
求问用stata做的Fama-Macbetch回归系数都是0是怎么回事
4 个回复 - 2950 次查看 请求各位大佬帮帮忙2020-8-22 15:26 - 加油12345678 - Stata专版
4 个回复 - 2950 次查看 请求各位大佬帮帮忙2020-8-22 15:26 - 加油12345678 - Stata专版
求助：Fama-MacBeth回归有没有解决时间固定效应和行业固定效应
1 个回复 - 1761 次查看 求助：Fama-MacBeth回归有没有解决时间固定效应和行业固定效应 如题，本人正在做毕业设计，不知道应不应该在回归式中加入sic和year来排除固定效应的影响。 sic是行业标准代码，year就是年份。 （1）请问我是否无需 ...2020-5-14 15:21 - 安娜-叶卡捷琳娜二世 - Stata专版
1 个回复 - 1761 次查看 求助：Fama-MacBeth回归有没有解决时间固定效应和行业固定效应 如题，本人正在做毕业设计，不知道应不应该在回归式中加入sic和year来排除固定效应的影响。 sic是行业标准代码，year就是年份。 （1）请问我是否无需 ...2020-5-14 15:21 - 安娜-叶卡捷琳娜二世 - Stata专版
stata 做fama macbeth回归，要将第一阶段beta按大小五等分构建投资组合，每月重组
1 个回复 - 1477 次查看 为了检验EPU贝塔和一个月前原始回报之间的关系，我们进行了投资组合排序和股票级法玛-麦克白两阶段横截面回归。每个月初，公司根据前一个月的EPU贝塔值被分为五个等级，构建投资组合。然后我们检查每个投资组合当月的 ...2022-3-26 10:24 - 阿阿阿阿阿茜 - Stata专版
1 个回复 - 1477 次查看 为了检验EPU贝塔和一个月前原始回报之间的关系，我们进行了投资组合排序和股票级法玛-麦克白两阶段横截面回归。每个月初，公司根据前一个月的EPU贝塔值被分为五个等级，构建投资组合。然后我们检查每个投资组合当月的 ...2022-3-26 10:24 - 阿阿阿阿阿茜 - Stata专版
Fama-French五因子模型回归系数的意义是什么？
2 个回复 - 854 次查看 最近在学习Fama-French五因子模型，对因子的正负和因子系数的正负不太理解，求大家帮助解答一下。盈利能力因子RMW的日收益平均值为正，表明样本基金偏向于配置盈利能力强的股票； 投资模式因子CMA的日收益平均值为正 ...2022-2-16 12:05 - 111葛 - 灌水吧
2 个回复 - 854 次查看 最近在学习Fama-French五因子模型，对因子的正负和因子系数的正负不太理解，求大家帮助解答一下。盈利能力因子RMW的日收益平均值为正，表明样本基金偏向于配置盈利能力强的股票； 投资模式因子CMA的日收益平均值为正 ...2022-2-16 12:05 - 111葛 - 灌水吧
fama-macbeth回归估计
4 个回复 - 4424 次查看 在fama-macbeth回归估计中，模型的R方怎么计算呢？有没有高手知道的，谢谢！2015-11-1 14:53 - lilywt - MATLAB等数学软件专版
4 个回复 - 4424 次查看 在fama-macbeth回归估计中，模型的R方怎么计算呢？有没有高手知道的，谢谢！2015-11-1 14:53 - lilywt - MATLAB等数学软件专版
请问Fama-Macbeth回归的步骤是怎样的？
29 个回复 - 78457 次查看 根据我搜索的结果，我发现有两种说法： 第一种是： 1. 在每个时点进行横截面估计，得出系数估计值； 2. 对所有时点的系数估计值求算术平均得出总体系数的估计值，求标准差得到标准误，进而得到t统计量。 第二种 ...2013-4-5 18:30 - michaelyu886 - Stata专版
29 个回复 - 78457 次查看 根据我搜索的结果，我发现有两种说法： 第一种是： 1. 在每个时点进行横截面估计，得出系数估计值； 2. 对所有时点的系数估计值求算术平均得出总体系数的估计值，求标准差得到标准误，进而得到t统计量。 第二种 ...2013-4-5 18:30 - michaelyu886 - Stata专版
关于fama-macbeth两步回归的问题
3 个回复 - 4255 次查看 我目前大概是已经做完了第一步 我用 rooling window 回归了每一只股票2008-2018年的数据： rolling _b, window(11):reg estkre MKT lSIZE LBM 然后得到了每一只股票的 MKT，LSIZE以及LBM的系数beta 请问到这里两 ...2020-6-30 00:44 - Yosi123 - Stata专版
3 个回复 - 4255 次查看 我目前大概是已经做完了第一步 我用 rooling window 回归了每一只股票2008-2018年的数据： rolling _b, window(11):reg estkre MKT lSIZE LBM 然后得到了每一只股票的 MKT，LSIZE以及LBM的系数beta 请问到这里两 ...2020-6-30 00:44 - Yosi123 - Stata专版
Fama-Macbeth两阶段回归shanken adjustment
12 个回复 - 5074 次查看 请问shanken adjustment用stata可以实现吗？应该如何编程呢？ 找到了shanken（1992）的文章，但是只有理论推导。不知道怎么操作哇！！！ 求各位坛友助攻！！ 谢谢！！2015-5-24 17:49 - 小兔要努力 - Stata专版
12 个回复 - 5074 次查看 请问shanken adjustment用stata可以实现吗？应该如何编程呢？ 找到了shanken（1992）的文章，但是只有理论推导。不知道怎么操作哇！！！ 求各位坛友助攻！！ 谢谢！！2015-5-24 17:49 - 小兔要努力 - Stata专版
Fama-French三因子回归分析
0 个回复 - 816 次查看 需要直接用国泰安数据库的三因子数据进行FF-3回归，但是不知道怎末使用这个数据，因为数据下下来发现，里面有不同的组合，有大神可以解答一下吗2020-7-22 01:44 - 13340369092 - 爱问频道
0 个回复 - 816 次查看 需要直接用国泰安数据库的三因子数据进行FF-3回归，但是不知道怎末使用这个数据，因为数据下下来发现，里面有不同的组合，有大神可以解答一下吗2020-7-22 01:44 - 13340369092 - 爱问频道
请问这个论文截图上的fama-french回归的结果是怎么用stata做出来的？
0 个回复 - 1398 次查看 前两张是我从一片论文里截的图，后一张是我自己在stata里做的。 我按照help xtfmb的说明先做了时间序列回归： tsset stkcd year asreg stkre LSIZE LBM MKT 然后再用stata的FF代码 xtfmb stkre LSIZE LBM MK ...2020-6-28 23:28 - Yosi123 - Stata专版
0 个回复 - 1398 次查看 前两张是我从一片论文里截的图，后一张是我自己在stata里做的。 我按照help xtfmb的说明先做了时间序列回归： tsset stkcd year asreg stkre LSIZE LBM MKT 然后再用stata的FF代码 xtfmb stkre LSIZE LBM MK ...2020-6-28 23:28 - Yosi123 - Stata专版
用STATA做FAMAMACBETH回归，两步法应该怎么做，需要具体代码帮助！！
2 个回复 - 3245 次查看 1）我本来是用stata的xtfmb指令，被解释变量re，解释变量mkt，ia，roe。是用xtfmb结果如下： ------------------------------------------------------------------------------ | Fama ...2020-3-17 14:38 - Tly94019409 - Stata专版
2 个回复 - 3245 次查看 1）我本来是用stata的xtfmb指令，被解释变量re，解释变量mkt，ia，roe。是用xtfmb结果如下： ------------------------------------------------------------------------------ | Fama ...2020-3-17 14:38 - Tly94019409 - Stata专版
Fama Macbeth回归的系数标准差如何求解调整？
1 个回复 - 1285 次查看 求助！！！！ Fama Macbeth regression用什么计量软件可以得到系数的均值和标准差？ 如果手动跑N个回归的话均值我会求解，标准差如何求解？以及如何进行Newey-West 调整？ 感谢！！！2020-3-27 12:51 - cxlthu - 计量经济学与统计软件
1 个回复 - 1285 次查看 求助！！！！ Fama Macbeth regression用什么计量软件可以得到系数的均值和标准差？ 如果手动跑N个回归的话均值我会求解，标准差如何求解？以及如何进行Newey-West 调整？ 感谢！！！2020-3-27 12:51 - cxlthu - 计量经济学与统计软件
stata中fama-macbeth二步法回归的问题
7 个回复 - 9573 次查看 用xtfmb命令时总会出现time variable not set, use -tsset varname ...-，，，然后我用tsset命令去弄时间序列时又会出现repeated time values in sample。。。。我就肉疼了，刚接触stata，求大神解释2015-4-7 11:45 - 焖瑶瑶 - Stata专版
7 个回复 - 9573 次查看 用xtfmb命令时总会出现time variable not set, use -tsset varname ...-，，，然后我用tsset命令去弄时间序列时又会出现repeated time values in sample。。。。我就肉疼了，刚接触stata，求大神解释2015-4-7 11:45 - 焖瑶瑶 - Stata专版
Fama-macbeth回归Shanken修正标准误
0 个回复 - 837 次查看 求问各路大神在做FMB回归时，对于第一步回归得出的β带来的误差，Shanken修正标准误在stata里该怎么做? 参考文献如下： Shanken, J.,1992, On the estimation of beta pricing models, Review of Financial Studies ...2020-2-10 02:07 - megaton - Stata专版
0 个回复 - 837 次查看 求问各路大神在做FMB回归时，对于第一步回归得出的β带来的误差，Shanken修正标准误在stata里该怎么做? 参考文献如下： Shanken, J.,1992, On the estimation of beta pricing models, Review of Financial Studies ...2020-2-10 02:07 - megaton - Stata专版
关于检验Fama-French三因子模型中进行时间序列回归时的问题
6 个回复 - 8392 次查看 检验Fama-French三因子模型中进行时间序列回归时，是用每个公司分别回归得出的所有系数进行平均，还是把所有公司的收益率先作平均再进行回归？ 新手求问，谢谢！2013-4-4 19:41 - michaelyu886 - 爱问频道
6 个回复 - 8392 次查看 检验Fama-French三因子模型中进行时间序列回归时，是用每个公司分别回归得出的所有系数进行平均，还是把所有公司的收益率先作平均再进行回归？ 新手求问，谢谢！2013-4-4 19:41 - michaelyu886 - 爱问频道
famafrench三因子模型的回归结果与广泛证实的结果不一致，求助
7 个回复 - 6598 次查看 最近在学习famafrench三因子模型，从resset数据库直接下载的月度三因子模型数据和月度收益率以及月度无风险收益率，以月收益率减去月度无风险收益率作为被解释变量，以三因子作为解释变量，回归结果现在市场因子回归 ...2018-10-11 07:29 - 陈晓辉 - 求助成功区
7 个回复 - 6598 次查看 最近在学习famafrench三因子模型，从resset数据库直接下载的月度三因子模型数据和月度收益率以及月度无风险收益率，以月收益率减去月度无风险收益率作为被解释变量，以三因子作为解释变量，回归结果现在市场因子回归 ...2018-10-11 07:29 - 陈晓辉 - 求助成功区
fama macbeth回归滞后项的选择
0 个回复 - 774 次查看 请问在采用fama macbeth回归时，滞后项选择18会不会太大，总共42期数据。一般滞后项选择多少合适？2019-8-15 20:45 - care8030 - Stata专版
0 个回复 - 774 次查看 请问在采用fama macbeth回归时，滞后项选择18会不会太大，总共42期数据。一般滞后项选择多少合适？2019-8-15 20:45 - care8030 - Stata专版
fama macbeth回归滞后项的选择
0 个回复 - 666 次查看 请问在采用fama macbeth回归时，滞后项选择18会不会太大，总共42期数据。一般滞后项选择多少合适？2019-8-1 17:08 - care8030 - Stata专版
0 个回复 - 666 次查看 请问在采用fama macbeth回归时，滞后项选择18会不会太大，总共42期数据。一般滞后项选择多少合适？2019-8-1 17:08 - care8030 - Stata专版
求助：Fama-Macbeth回归，屏幕上显示红叉
8 个回复 - 3701 次查看 各位坛友，大家好 我在使用STATA中xtfmb命令进行Fama-Macbeth运算的时候，屏幕上出现红叉，如图所示： 回归的命令是： xtfmb f_ret pc_ddis pc_bf dummy_big l_size l_turn ret5d ret_sd btm 其中depen ...2016-7-17 18:33 - 丘羽月之 - Stata专版
8 个回复 - 3701 次查看 各位坛友，大家好 我在使用STATA中xtfmb命令进行Fama-Macbeth运算的时候，屏幕上出现红叉，如图所示： 回归的命令是： xtfmb f_ret pc_ddis pc_bf dummy_big l_size l_turn ret5d ret_sd btm 其中depen ...2016-7-17 18:33 - 丘羽月之 - Stata专版
fama-macbeth回归 t值
3 个回复 - 4509 次查看 fama-macbeth回归，不是是横截面的回归么，我看许多文中都只给出一个值，是在时间序列上做了平均，但t值怎么算？2013-7-21 17:53 - xsx小虾米 - 爱问频道
3 个回复 - 4509 次查看 fama-macbeth回归，不是是横截面的回归么，我看许多文中都只给出一个值，是在时间序列上做了平均，但t值怎么算？2013-7-21 17:53 - xsx小虾米 - 爱问频道
stata能否进行Fama-french (1973)的回归
9 个回复 - 4610 次查看 stata能否进行Fama-french (1973)的回归2016-6-17 20:13 - zhouly - Stata专版
9 个回复 - 4610 次查看 stata能否进行Fama-french (1973)的回归2016-6-17 20:13 - zhouly - Stata专版
用二阶回归验证Fama-French 3 因子模型
7 个回复 - 6536 次查看 这是在下的一次作业，用二阶回归验证Fama-French 3因子模型。由于时间比较紧张，所以做的还比较粗糙，希望广大朋友能多多批评指正，给予意见。同时附上SAS code方便大家了解小弟的思路。 数据来源是3因子模型作者 ...2015-9-18 11:11 - Raphael_von_Che - SAS专版
7 个回复 - 6536 次查看 这是在下的一次作业，用二阶回归验证Fama-French 3因子模型。由于时间比较紧张，所以做的还比较粗糙，希望广大朋友能多多批评指正，给予意见。同时附上SAS code方便大家了解小弟的思路。 数据来源是3因子模型作者 ...2015-9-18 11:11 - Raphael_von_Che - SAS专版
关于Fama-Macbeth回归的求助！金融计量高手请进！
8 个回复 - 10264 次查看 本人正在准备本科毕业论文，题目是关于Fama-French的三因素模型在中国股票市场的检验，主要参考的也是Fama-French的论文，目前看完了"The cross section of expected stock returns"，对论文大体框架基本理解。 ...2010-4-11 02:11 - yangyuancn - 金融学（理论版）
8 个回复 - 10264 次查看 本人正在准备本科毕业论文，题目是关于Fama-French的三因素模型在中国股票市场的检验，主要参考的也是Fama-French的论文，目前看完了"The cross section of expected stock returns"，对论文大体框架基本理解。 ...2010-4-11 02:11 - yangyuancn - 金融学（理论版）
关于Fama-Macbeth回归
3 个回复 - 6898 次查看 我想参考论文将fama-french五因子模型中的规模因子，账面市值比因子，投资因子，盈利因子，这四个因子和超额收益率进行fm回归，既是：超额收益率=a+bsize+c ln（b/m）+dinv+eop，size=ln（mv），inv=资产变化率，op= ...2019-1-28 22:35 - cquxiangfh - 金融工程（数量金融）与金融衍生品
3 个回复 - 6898 次查看 我想参考论文将fama-french五因子模型中的规模因子，账面市值比因子，投资因子，盈利因子，这四个因子和超额收益率进行fm回归，既是：超额收益率=a+bsize+c ln（b/m）+dinv+eop，size=ln（mv），inv=资产变化率，op= ...2019-1-28 22:35 - cquxiangfh - 金融工程（数量金融）与金融衍生品
知道怎么做fama三因素模型实证研究的同学指导说明一下，看了一些论文的回归，一头雾水
7 个回复 - 4502 次查看 如题。我看了几篇论文，讲三因素模型对于上证，或者房地产，创业板等等某些板块的实证研究。 我们知道fama 模型是，R-R(f)=alpha+beta*(R(m)-R(f))+b*SMB+h*HLM+error 实证的思路是，把公司规模大小根据均值分了b和 ...2016-5-22 03:24 - mr.ghxy - 金融学（理论版）
7 个回复 - 4502 次查看 如题。我看了几篇论文，讲三因素模型对于上证，或者房地产，创业板等等某些板块的实证研究。 我们知道fama 模型是，R-R(f)=alpha+beta*(R(m)-R(f))+b*SMB+h*HLM+error 实证的思路是，把公司规模大小根据均值分了b和 ...2016-5-22 03:24 - mr.ghxy - 金融学（理论版）
famafrench三因子模型回归结果与以往结论不同求助
0 个回复 - 1026 次查看 最近在学习famafrench三因子模型，从resset数据库直接下载的月度三因子模型数据和月度收益率以及月度无风险收益率，以月收益率减去月度无风险收益率作为被解释变量，以三因子作为解释变量，回归结果现在市场因子回归 ...2018-10-11 07:31 - 陈晓辉 - 金融学（理论版）
0 个回复 - 1026 次查看 最近在学习famafrench三因子模型，从resset数据库直接下载的月度三因子模型数据和月度收益率以及月度无风险收益率，以月收益率减去月度无风险收益率作为被解释变量，以三因子作为解释变量，回归结果现在市场因子回归 ...2018-10-11 07:31 - 陈晓辉 - 金融学（理论版）
fama macbeth回归相关资料
2 个回复 - 2361 次查看 附加中是我搜集到的相关fama macbeth回归的资料，包括stata程序和matlab程序，其中matlab程序在书中有具体代码，stata程序在文档文件中，希望可以帮助到大家。2016-3-31 11:08 - peixinjian1 - 金融学（理论版）
2 个回复 - 2361 次查看 附加中是我搜集到的相关fama macbeth回归的资料，包括stata程序和matlab程序，其中matlab程序在书中有具体代码，stata程序在文档文件中，希望可以帮助到大家。2016-3-31 11:08 - peixinjian1 - 金融学（理论版）
关于做Fama-macbeth回归的xtfmb命令的lag，求解答
1 个回复 - 3057 次查看 在使用xtfmb命令做Fama-macbeth回归时，看到 Syntax xtfmb depvar [weight] [, level(#) verbose lag(#)] 给出的description为： If xtfmb is called without option lag(#), then it is possi ...2017-2-24 14:23 - silvia317 - Stata专版
1 个回复 - 3057 次查看 在使用xtfmb命令做Fama-macbeth回归时，看到 Syntax xtfmb depvar [weight] [, level(#) verbose lag(#)] 给出的description为： If xtfmb is called without option lag(#), then it is possi ...2017-2-24 14:23 - silvia317 - Stata专版
FAMA FRENCH93中的回归方法
0 个回复 - 957 次查看 最近阅读Fama french93年的论文，论文中说采用了BJS的方法，可是整篇文章感觉都是只用了time series的回归，根本没有截面回归啊。求大神解答！！！2018-3-14 10:38 - taojingfa - 金融学（理论版）
0 个回复 - 957 次查看 最近阅读Fama french93年的论文，论文中说采用了BJS的方法，可是整篇文章感觉都是只用了time series的回归，根本没有截面回归啊。求大神解答！！！2018-3-14 10:38 - taojingfa - 金融学（理论版）
SAS 做fama macbeth回归
10 个回复 - 6261 次查看 请教大牛和版主大人： 本人在做dissertation，现在rawdata都有了，想用sas做个fama macbeth的cross sectional回归。 有以下问题： 第一，因变量为ret，主要自变量有一个，为var1（不是r-rm），有其他很多控 ...2012-4-11 15:57 - daniel_zist - SAS专版
10 个回复 - 6261 次查看 请教大牛和版主大人： 本人在做dissertation，现在rawdata都有了，想用sas做个fama macbeth的cross sectional回归。 有以下问题： 第一，因变量为ret，主要自变量有一个，为var1（不是r-rm），有其他很多控 ...2012-4-11 15:57 - daniel_zist - SAS专版
怎么得到Fama-Macbeth回归平均后系数的显著度
0 个回复 - 1004 次查看 先对12个截面回归，再求12个系数的平均值，想知道平均后系数的p值和t值用stata怎么得到。有知道的同学可以帮忙解答一下吗？2018-2-1 15:37 - 雨豆儿 - 悬赏大厅
0 个回复 - 1004 次查看 先对12个截面回归，再求12个系数的平均值，想知道平均后系数的p值和t值用stata怎么得到。有知道的同学可以帮忙解答一下吗？2018-2-1 15:37 - 雨豆儿 - 悬赏大厅
请问famafrench五因子模型回归用哪个命令？
1 个回复 - 4252 次查看 五因子的数据，个股数据已经有了 我一开始是直接 regress ri 五因子..... 这样t值会特别大 我看网上说要用 Fama-MacBeth回归请问这个是用哪个命令实现？ 我用xtfmb这个命令 结果全是遗漏2017-6-8 16:07 - 649855962 - Stata专版
1 个回复 - 4252 次查看 五因子的数据，个股数据已经有了 我一开始是直接 regress ri 五因子..... 这样t值会特别大 我看网上说要用 Fama-MacBeth回归请问这个是用哪个命令实现？ 我用xtfmb这个命令 结果全是遗漏2017-6-8 16:07 - 649855962 - Stata专版
【求教】关于股票收益率的面板数据回归与fama-macbeth
1 个回复 - 4432 次查看 rt，我手里有10年的全部A股收益率数据作为因变量，还有一些指标作为解释变量，对这个面板数据，采用面板数据GLS回归是否适合呢？ 我看到文献中多用fama-macbeth回归，求问这两个方法有什么区别呢？ 从我的数据来看 ...2017-1-3 17:59 - liuty - 计量经济学与统计软件
1 个回复 - 4432 次查看 rt，我手里有10年的全部A股收益率数据作为因变量，还有一些指标作为解释变量，对这个面板数据，采用面板数据GLS回归是否适合呢？ 我看到文献中多用fama-macbeth回归，求问这两个方法有什么区别呢？ 从我的数据来看 ...2017-1-3 17:59 - liuty - 计量经济学与统计软件
求fama macbeth回归的sas程序
1 个回复 - 1084 次查看 求过路大神解答问题：第一步中按公司的时间序列回归，如果我的模型中有其他的变量，是一并加入做回归，得到各个变量的系数；还是只能加入三因子做回归，得到三因子的系数矩阵？2016-7-21 11:50 - 牛儿呵呵 - 灌水吧
1 个回复 - 1084 次查看 求过路大神解答问题：第一步中按公司的时间序列回归，如果我的模型中有其他的变量，是一并加入做回归，得到各个变量的系数；还是只能加入三因子做回归，得到三因子的系数矩阵？2016-7-21 11:50 - 牛儿呵呵 - 灌水吧
请问如何用Matlab来编写Fama-Macbeth回归
1 个回复 - 2424 次查看 求具体的代码，或者是类似的代码可以参考一下。2016-8-18 14:53 - dyaxiang - MATLAB等数学软件专版
1 个回复 - 2424 次查看 求具体的代码，或者是类似的代码可以参考一下。2016-8-18 14:53 - dyaxiang - MATLAB等数学软件专版
fama-macbetch 回归的t值问题
0 个回复 - 1241 次查看 fama-macbetch 回归的系数和和t值都算出来，可是怎么看系数是否显著为0呢？t值要多大才可以？2016-7-14 18:31 - bulengbure30 - 爱问频道
0 个回复 - 1241 次查看 fama-macbetch 回归的系数和和t值都算出来，可是怎么看系数是否显著为0呢？t值要多大才可以？2016-7-14 18:31 - bulengbure30 - 爱问频道
stata里Fama-MacBeth回归的命令xtfmb,如何定义constant=0常数项等于零?
0 个回复 - 3797 次查看 各路大神，求教： 诉求如下， 因变量是excess return, 自变量是俩market factors, 想跑一个截面数据回归of excess return on market factors (也就是factors的矩阵) stata里Fama-MacBeth two-step procedure回归 ...2016-6-8 20:30 - jcc1113 - 金融学（理论版）
0 个回复 - 3797 次查看 各路大神，求教： 诉求如下， 因变量是excess return, 自变量是俩market factors, 想跑一个截面数据回归of excess return on market factors (也就是factors的矩阵) stata里Fama-MacBeth two-step procedure回归 ...2016-6-8 20:30 - jcc1113 - 金融学（理论版）
我想向各位请教个问题，做fama横截面回归是，需要用β值和超额的收益率做回归
0 个回复 - 858 次查看 做fama横截面回归是，需要用β值和超额的收益率做回归，请问怎么做呢？是在stata用xtfmb指令吧，可是我不知道怎么写指令... 谢谢各位了！2015-12-20 13:01 - roronoazoro1111 - 灌水吧
0 个回复 - 858 次查看 做fama横截面回归是，需要用β值和超额的收益率做回归，请问怎么做呢？是在stata用xtfmb指令吧，可是我不知道怎么写指令... 谢谢各位了！2015-12-20 13:01 - roronoazoro1111 - 灌水吧
fama macbeth 回归的R方
2 个回复 - 5383 次查看 rt，请问各位大侠，在fama-macbeth回归估计中，模型的R方怎么计算呢。谢谢！2010-5-4 14:28 - elliott002 - SAS专版
2 个回复 - 5383 次查看 rt，请问各位大侠，在fama-macbeth回归估计中，模型的R方怎么计算呢。谢谢！2010-5-4 14:28 - elliott002 - SAS专版
有偿编程：Fama-MacBeth回归分析
0 个回复 - 1835 次查看 需要对中国股市数据（数据已有）做Fama-MacBeth回归分析，具体要求有意者私聊，价格优厚，可以协商。联系方式： 谢谢！2015-8-17 11:23 - lxj19820127 - SAS专版
0 个回复 - 1835 次查看 需要对中国股市数据（数据已有）做Fama-MacBeth回归分析，具体要求有意者私聊，价格优厚，可以协商。联系方式： 谢谢！2015-8-17 11:23 - lxj19820127 - SAS专版
问一个关于FAMA-MCBATH回归的问题
3 个回复 - 2238 次查看 各位大牛， 我知道 FAMA-MCBATH 方法是用于CAPM模型的，但是很多其他场合人们也在用FAMA-MCBATH回归，那么什么情况下要用，什么情况下不必用呢？ 谢谢！2013-2-20 01:46 - hzjhzj75 - 金融学（理论版）
3 个回复 - 2238 次查看 各位大牛， 我知道 FAMA-MCBATH 方法是用于CAPM模型的，但是很多其他场合人们也在用FAMA-MCBATH回归，那么什么情况下要用，什么情况下不必用呢？ 谢谢！2013-2-20 01:46 - hzjhzj75 - 金融学（理论版）
关于Fama Mecbeth 两阶段回归法的问题
0 个回复 - 2646 次查看 第一阶段是要把beta求出来，我直接用的时间序列数据做的OLS，但是风险因子的beta值不显著，但是R方比较高。请问如何能得到显著的值呢？我应该换更复杂的时间序列方法吗 PS.我是参考一篇文献的做法，数据基本一致， ...2015-5-19 18:37 - 小兔要努力 - Stata专版
0 个回复 - 2646 次查看 第一阶段是要把beta求出来，我直接用的时间序列数据做的OLS，但是风险因子的beta值不显著，但是R方比较高。请问如何能得到显著的值呢？我应该换更复杂的时间序列方法吗 PS.我是参考一篇文献的做法，数据基本一致， ...2015-5-19 18:37 - 小兔要努力 - Stata专版
Fama MacBeth 回归
3 个回复 - 1596 次查看 请教一下 Fama MacBeth 回归的问题 200论坛币，价格好商量，可以再加 作业马上就要交了，请大家帮帮忙，小弟跪谢了 为了防止qq被一些盗号者利用，烦请先于lz小号联系，如有不便请见谅 QQ: 18521091912014-2-8 13:58 - bobbbbbb - 求助成功区
3 个回复 - 1596 次查看 请教一下 Fama MacBeth 回归的问题 200论坛币，价格好商量，可以再加 作业马上就要交了，请大家帮帮忙，小弟跪谢了 为了防止qq被一些盗号者利用，烦请先于lz小号联系，如有不便请见谅 QQ: 18521091912014-2-8 13:58 - bobbbbbb - 求助成功区
什么是Fama-MacBeth回归？
0 个回复 - 2180 次查看 大家好， 请问在很多论文里边，金融方向的，都说“This table reports Fama-Macbeth (1973) regression results on........”，请问是什么意思？他们的论文不是研究CAPM的，很多跟CAPM都不沾边的。他们使用fama ...2013-12-3 22:41 - liuxianwei - 计量经济学与统计软件
0 个回复 - 2180 次查看 大家好， 请问在很多论文里边，金融方向的，都说“This table reports Fama-Macbeth (1973) regression results on........”，请问是什么意思？他们的论文不是研究CAPM的，很多跟CAPM都不沾边的。他们使用fama ...2013-12-3 22:41 - liuxianwei - 计量经济学与统计软件
谁有FAMA的那个滚动回归程序
1 个回复 - 2490 次查看 如题，本人最近正在做基金方面的研究，需要这个滚动回归程序，哪位大侠有？能否给小弟一份，谢谢了！我的邮箱：jamf0114@163.com [此贴子已经被作者于2007-11-16 12:54:00编辑过]2007-11-16 12:53 - jamf0114 - 金融学（理论版）
1 个回复 - 2490 次查看 如题，本人最近正在做基金方面的研究，需要这个滚动回归程序，哪位大侠有？能否给小弟一份，谢谢了！我的邮箱：jamf0114@163.com [此贴子已经被作者于2007-11-16 12:54:00编辑过]2007-11-16 12:53 - jamf0114 - 金融学（理论版）
Fama-French三因子模型回归，得出无风险利率Rf为负？
4 个回复 - 9242 次查看 要算事件期股票待超额收益，需要实际收益-估计收益，估计收益通过Fama-French三因子模型回归。[/backcolor] 我在resset里面下载了日三因子的数据：Km-Rf，SMB，HML，然后回归模型是Rit=Rf+Beta×（Km-Rf）+bs×SMB+ ...2013-3-7 20:12 - yanchen1991 - 爱问频道
4 个回复 - 9242 次查看 要算事件期股票待超额收益，需要实际收益-估计收益，估计收益通过Fama-French三因子模型回归。[/backcolor] 我在resset里面下载了日三因子的数据：Km-Rf，SMB，HML，然后回归模型是Rit=Rf+Beta×（Km-Rf）+bs×SMB+ ...2013-3-7 20:12 - yanchen1991 - 爱问频道
Fama 92年论文中Macbeth回归问题
1 个回复 - 2463 次查看 如题，是多次rolling回归得出多个coefficient之后直接平均，还是本来就是用means回归的，回归之后不做处理。SAS中怎么实现呢。 PS：正在尝试用中国A股数据去复制该论文中的几张表，求大牛指导2013-5-11 17:24 - annatan318 - EViews专版
1 个回复 - 2463 次查看 如题，是多次rolling回归得出多个coefficient之后直接平均，还是本来就是用means回归的，回归之后不做处理。SAS中怎么实现呢。 PS：正在尝试用中国A股数据去复制该论文中的几张表，求大牛指导2013-5-11 17:24 - annatan318 - EViews专版
Fama-French三因子模型回归，得出无风险利率Rf为负？
0 个回复 - 2082 次查看 要算事件期股票待超额收益，需要实际收益-估计收益，估计收益通过Fama-French三因子模型回归。 我在resset里面下载了日三因子的数据：Km-Rf，SMB，HML，然后回归模型是Rit=Rf+Beta×（Km-Rf）+bs×SMB+bv×HML+εit ...2013-3-7 20:00 - yanchen1991 - 经济金融数学专区
0 个回复 - 2082 次查看 要算事件期股票待超额收益，需要实际收益-估计收益，估计收益通过Fama-French三因子模型回归。 我在resset里面下载了日三因子的数据：Km-Rf，SMB，HML，然后回归模型是Rit=Rf+Beta×（Km-Rf）+bs×SMB+bv×HML+εit ...2013-3-7 20:00 - yanchen1991 - 经济金融数学专区
关于用xtfmb命令做fama-Macbeth回归的问题
2 个回复 - 9742 次查看 此数据结构是什么样的，看命令介绍，似乎是从Fama-Macbeth的第二步开始回归的，也就是说必须先得到各因子的beta? 那若是验证CAPM，请问是直接用因子Rm呢，还是用此因子对应的beta?2011-12-28 17:22 - sasa1881 - Stata专版
2 个回复 - 9742 次查看 此数据结构是什么样的，看命令介绍，似乎是从Fama-Macbeth的第二步开始回归的，也就是说必须先得到各因子的beta? 那若是验证CAPM，请问是直接用因子Rm呢，还是用此因子对应的beta?2011-12-28 17:22 - sasa1881 - Stata专版
面板数据的Fama and MacBeth回归
1 个回复 - 2930 次查看 最近在做毕业论文，到Fama and MacBeth回归处卡住了，有没有大牛知道如何用eviews完成面板数据的Fama and MacBeth回归的？请不吝赐教。。。。。。。2012-5-7 10:36 - persistence1990 - EViews专版
1 个回复 - 2930 次查看 最近在做毕业论文，到Fama and MacBeth回归处卡住了，有没有大牛知道如何用eviews完成面板数据的Fama and MacBeth回归的？请不吝赐教。。。。。。。2012-5-7 10:36 - persistence1990 - EViews专版
求助Fama-Macbeth两阶回归如何操作
0 个回复 - 1927 次查看 rt，越详细越好，小妹论文很急，谢谢给位高手啦2012-8-26 02:29 - joannaeileen - Stata专版
0 个回复 - 1927 次查看 rt，越详细越好，小妹论文很急，谢谢给位高手啦2012-8-26 02:29 - joannaeileen - Stata专版
fama-macbeth回归
4 个回复 - 7487 次查看 有那位网友有关于fama-macbeth回归的原始资料啊？应该不是fama-macbeth（1973）那篇文章的内容。但是，却没有一篇文章详细说明其实施的步骤。就是在EVIEWS中怎么实现! 肯定要编程! 那位高人达人有相关资料! 跪谢! ...2010-7-28 22:50 - wang8877jp - EViews专版
4 个回复 - 7487 次查看 有那位网友有关于fama-macbeth回归的原始资料啊？应该不是fama-macbeth（1973）那篇文章的内容。但是，却没有一篇文章详细说明其实施的步骤。就是在EVIEWS中怎么实现! 肯定要编程! 那位高人达人有相关资料! 跪谢! ...2010-7-28 22:50 - wang8877jp - EViews专版
请教关于Fama-Macbeth回归
3 个回复 - 4453 次查看 在进行Fama-Macbeth回归时，如果被解释变量是股票月收益率，而解释变量为ME，BE/ME，Leverage等，这些变量都是年数据，对这种月数据与年数据不匹配问题，应该如何处理阿？看了很多文献都没有说这个问题是怎么处理的。 ...2006-2-23 11:52 - dandanm - 金融学（理论版）
3 个回复 - 4453 次查看 在进行Fama-Macbeth回归时，如果被解释变量是股票月收益率，而解释变量为ME，BE/ME，Leverage等，这些变量都是年数据，对这种月数据与年数据不匹配问题，应该如何处理阿？看了很多文献都没有说这个问题是怎么处理的。 ...2006-2-23 11:52 - dandanm - 金融学（理论版）
SAS分组分析和FAMA-MacBeth回归
0 个回复 - 4041 次查看 比如我有每个月很多只股票，而且有很多指标。我要根据某个指标排序分组，并分组统计其他指标的均值。还有就是做ＦＡＭＡ—ＭＡＣＢｅｔｈ回归～～～～～～～～～～2011-5-24 20:47 - lpo1015 - SAS专版
0 个回复 - 4041 次查看 比如我有每个月很多只股票，而且有很多指标。我要根据某个指标排序分组，并分组统计其他指标的均值。还有就是做ＦＡＭＡ—ＭＡＣＢｅｔｈ回归～～～～～～～～～～2011-5-24 20:47 - lpo1015 - SAS专版
请教关于Fama-Macbeth回归
1 个回复 - 5808 次查看 在进行Fama-Macbeth回归时，如果被解释变量是股票月收益率，而解释变量为ME，BE/ME，Leverage等，这些变量都是年数据，对这种月数据与年数据不匹配问题，应该如何处理阿？看了很多文献都没有说这个问题是怎么处理的。 ...2006-2-23 11:54 - dandanm - 计量经济学与统计软件
1 个回复 - 5808 次查看 在进行Fama-Macbeth回归时，如果被解释变量是股票月收益率，而解释变量为ME，BE/ME，Leverage等，这些变量都是年数据，对这种月数据与年数据不匹配问题，应该如何处理阿？看了很多文献都没有说这个问题是怎么处理的。 ...2006-2-23 11:54 - dandanm - 计量经济学与统计软件
