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多元选择模型讲义
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一、社会经济生活中的多元选择问题
可以将社会经济生活中的多元选择问题分为三类:
一般多元选择问题
排序选择问题(Ordered Multivariate Choice )
嵌套选择问题(Nested Multiple Choices)
二、一般 ...
2018-5-6 16:51 - daka123 - 现金交易版
离散时间和连续时间的功率效用最大化
指数Levy模型
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在一维连续时间指数Levy模型中考虑终端财富的功率
效用最大化问题。我们通过将投资组合调整限制在等距离散时间网格中来离散模型。在最小假设下,我们证明了最优离散时间策略收敛于连续时间策略。此外,我们 ...
2022-3-7 15:25 - 可人4 - Forum
家庭消费效用最大化的寿险购买
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我们确定了一个有两个工薪阶层的家庭的最优人寿保险金额。我们考虑指数效用的简单情况,从而消除财富作为购买人寿保险的一个因素,同时保留人寿保险、收入和死亡概率之间的关系,从而失去该收入。对于通过 ...
2022-4-13 11:20 - 何人来此 - Forum
电力效用最大化的风险厌恶渐近性
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考虑了有电力效用的最优消费和最优投资的经济问题。研究了相对风险厌恶趋于无穷大或趋于1时的最优策略。对于一般半鞅模型,得到了最优消费的收敛性;对于连续模型,得到了最优交易策略的收敛性。极限与指 ...
2022-4-5 19:15 - nandehutu2022 - Forum
风险约束下的CRRA效用最大化
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本文研究了在交易策略的动态风险约束下,具有CRRA(常数,相对风险厌恶)偏好的最优投资问题。所考虑的市场模型在时间上是连续的,是不完全的。金融资产的价格是由IT过程建模的。动态风险约束是由风险度量 ...
2022-4-1 19:40 - mingdashike22 - Forum
效用最大化中的动态鲁棒对偶
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凸对偶理论的一个著名的金融应用给出了以下两个量之间的显式关系:(一)在风险资产价格过程为半线性模型的市场中,最优终端财富$x^*(T):=X_{varphi^*}(T)$使可容许投资组合$varphi(T),0\leqt\leqt$产生 ...
2022-3-16 19:20 - mingdashike22 - Forum
无套利价格来自效用最大化吗?
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在本文中,我们问,在给定一个股票市场和一个非流动性的衍生品时,是否存在一个
效用最大化代理人总是想要购买该衍生品的无套利价格,而不管他自己的初始衍生品和现金禀赋如何。我们证明了对于任何给定的投 ...
2022-3-15 17:15 - 何人来此 - Forum
具有成瘾性消费习惯形成的效用最大化
不完全半鞅市场
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本文研究了不完全半纯市场中具有成瘾习惯形成的消费的连续时间
效用最大化问题。通过引入辅助状态过程集和修正的对偶空间,我们将原问题嵌入到乘积空间$\mathbb{L}+^0(\omega\times[0,t],\mathcal{O},\ove ...
2022-3-13 11:18 - 大多数88 - Forum
半鞅幂效用最大化的Bellman方程
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在一类具有闭投资组合约束的一般半鞅模型中,研究了有中间消费和无中间消费的幂效用随机场的
效用最大化问题。我们证明了任何最优策略都会导致相应的Bellman方程的解。最优策略是用机会过程来描述的,机会 ...
2022-3-7 22:19 - nandehutu2022 - Forum
鲁棒效用最大化中的容许策略
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研究了当效用函数在整条实线上有限时,鲁棒
效用最大化最优策略的存在性。在这种情况下,一个微妙的问题是找到一个可接受策略的“好定义”,从而获得一个优化器。在适当的假设下,特别是在描述模型不确定性 ...
2022-3-7 19:37 - kedemingshi - Forum
关于效用最大化问题的稳定性
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本文推广了[4]}的稳定性结果,将
效用最大化问题定义为财富过程的终值的条件期望的本质上确界,条件是在停止时刻$\tau$处的过滤。为了建立我们的结果,我们将凸分析的经典结果推广到从$l^0$到$l^0$的映射。 ...
2022-3-7 13:41 - kedemingshi - Forum
指数效用最大化关于市场的稳定性
扰动
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研究了市场夏普比扰动下期望指数
效用最大化的连续性。通过只关注连续性,我们施加了比文献中发现的更弱的正则性条件。具体地说,除了Larsen和\v{Z}Itkovi\'c(2007)(ARXIV:0706.0474)的$V$-紧性假设之外, ...
2022-3-7 13:35 - nandehutu2022 - Forum
条件独立增量模型中的效用最大化
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我们考虑了在带有随机因素的模型中,终端财富的期望
效用最大化问题。利用鞅方法和条件论元,在资产价格增量与因素过程条件无关的情况下,确定了电力效用的最优策略。
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英文标题:
《Utility maximizat ...
2022-3-7 13:29 - 大多数88 - Forum
一类非光滑效用最大化的光滑值函数
问题
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本文证明了一类效用函数不一定可微或严格凹的约束问题的HJB方程存在光滑的经典解。当容许控制满足可积条件或在其区域的闭包上连续时,该值函数是光滑的。其核心思想是研究对偶控制问题和对偶HJB方程。构造 ...
2022-3-7 13:15 - 能者818 - Forum
效用最大化、风险规避与随机支配
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考虑一个投资者动态交易,以最大化终端财富的预期效用。我们的目的是研究她的风险厌恶与最优最终收益分布之间的依赖关系。经济直觉表明,高风险厌恶导致相当集中的分布,而较低的风险厌恶导致较高的平均收 ...
2022-3-7 11:52 - 能者818 - Forum
凸投资组合约束下的效用最大化
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摘要翻译:
在一般半鞅金融模型中,考虑一个
效用最大化问题,每个风险资产的持股数量受到约束。这些约束由可预测的凸集值过程建模,其值不一定包含原点;也就是说,投资者不持有任何风险投资可能是不允许的。这种设置 ...
2022-3-7 11:43 - 可人4 - Forum
具有错误指定的扩散市场模型的鲁棒效用最大化
系数
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研究了扩散型金融市场模型中终端财富效用的鲁棒最大化问题。基础模型由风险可交易资产和已知参数的不可交易资产组成,风险可交易资产的价格由具有错误趋势和波动系数的扩散过程描述。鲁棒效用函数定义为H ...
2022-3-7 11:10 - 可人4 - Forum
L'evy市场中的状态依赖效用最大化
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在L\'Evy过程驱动的市场中,我们重新讨论了Merton在状态依赖效用函数下的投资组合优化问题,推广了Karatzas等人的结果。Al.(1991)和Kunita(2003)。这个问题是用一个对偶变分问题来解决的,就像通常对非马 ...
2022-3-6 09:07 - kedemingshi - Forum
具有比例交易费用的多元效用最大化
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对于具有随机且可能不连续的比例交易费用的货币交换模型,我们给出了一个最优投资定理。投资者的偏好由一个多元效用函数表示,允许在给定的终端日期同时消费任何指定的货币选择。在价值函数渐近满足的假设 ...
2022-3-6 08:17 - 能者818 - Forum
相对与离散效用最大化熵
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由Slomczynski和Zastawniak(Ann.Prob 32(2004)2261-2285,arxiv:Math.PR/0410115 v1)引入并研究的概率密度
效用最大化熵(U-熵)的概念在两个方向上得到了扩展。首先定义了任意概率空间中两个概率测度的 ...
2022-3-4 16:32 - 能者818 - Forum
与效用最大化问题相关的倒向随机偏微分方程
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摘要翻译:
利用动态规划方法研究了一般效用函数的
效用最大化问题。我们考虑了一个不完全金融市场模型,其中资产价格的动态是用一个$R^D$值的连续半鞅来描述的。在一定的正则性假设下,我们导出了与原始问题直接相关 ...
2022-3-3 12:25 - 大多数88 - Forum
不完全市场中效用最大化的稳定性
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投资组合管理
效用最大化技术的有效性依赖于我们正确估计基础金融资产动态参数的能力。在完全或不完全金融市场中,我们研究了市场系数过程的小扰动是否会导致代理最优行为的小变化。具体地,我们在参数过程 ...
2022-3-1 12:10 - 可人4 - Forum
具有随机时钟和无界随机的效用最大化
捐赠
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摘要翻译:
引入有限可加测度的线性空间,讨论了随机时钟和无界随机禀赋过程下的消费期望效用最优问题。通过这种方法,我们建立了一类
效用最大化问题的存在唯一性,其中包括经典的最终财富或消费问题,以及依赖于随机 ...
2022-3-1 11:45 - 可人4 - Forum
根据无差异曲线与预算方程推出效用最大化的条件
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无差异曲线一般方程为:Ux+Uy=C预算方程为:PxQx+PyQy=mUx消费商品X的效用,Uy消费商品Y的效用,C常数。Px商品X价格,Py商品Y价格,Qx商品X数量,Qy商品Y数量,m购买预算。Ux+Uy=C两边微分有:dUx+dUy=0考虑到:MUx= ...
2020-5-12 16:05 - 石开石 - 微观经济学
naris(2004)文献中关于效用最大化拉格朗日的计算推导过程
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关于Empirical Analysis of Indirect Network Effects in the Market for Personal Digital Assistants(naris 2004)这篇文献中
效用最大化的计算结果为什么是这样的呢,我手算了一遍,跟文献中的答案对不上,主要是 ...
2019-4-17 16:27 - 三三s - 灌水吧
拉格朗日乘数求效用最大化的疑问!!!
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原题:市场上黄瓜的价格Px=3元,西红柿价格Py=4元,收入I为50元。效用函数U(x,y)=(X²+Y²)的平方根(原谅我不会打平方根)。求最大化效用。
光看图分析的话可以发现,该无差异曲线不同与 ...
2015-8-8 20:16 - 我,拒绝再玩 - 经济金融数学专区
基数效用论下消费者效用最大化的均衡条件
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书上的一个等式说"MU1/P1=MU2/P2=MU3/P3=λ"是表示“消费者应选择最优的商品组合,使得自己花费在各种商品上的最后一元钱所带来的边际效用相等”。 但是这个等式里面哪里体现出事最后一元钱了啊?
2019-2-13 10:43 - 各自远扬啊 - 微观经济学
求助,请问下劳动供给中个人效用最大化的对偶问题
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尼克尔森16章上说,给定预算下求
效用最大化的对偶问题为获得既定效用水平所必须的支出最小化,这个好理解
然后说 劳动供给中劳动者
效用最大化的对偶问题为获得一定效用水平所要求的额外支出最小,
即e=c-wl最小,其中 ...
2018-8-27 16:49 - 次瓜瓜 - 微观经济学